市场聚焦非农交易商将焦点转向今日稍晚公布的美国初请失业金人数，周五将公布非农就业报告。

美联储主席鲍威尔周四午间在纽约经济俱乐部发表了重要讲话，暗示美联储将在下次会议上再次按兵不动，但同时表示，如果政策制定者看到经济增长强劲的进一步迹象，就有可能再次加息。汇通财经APP讯——周四（10月19日），在鲍威尔试图为美联储保留各种灵活性的讲话结束后，三大股指下跌，同时10年期美国国债收益率触及16年高位。

Lang说：市场上仍然存在一些混乱，美联储对于是否表示他们的工作已经完成犹豫不决。特斯拉第三财季的盈利与营收均低于预期。流媒体巨头Netflix股价大涨，受到有广告内容订阅用户强劲增长推动，其第三财季盈利超过预期。截至收市，道琼斯指数10月19日收盘下跌250.91点，跌幅0.75%，报33414.17点。（标普500日线走势图）市场继续关注三季度美股财报，发布财报后首个交易日的Netflix和特斯拉经历冰火两重天，前者收涨16%，后者收跌9%。

CEO马斯克还警告说，尽管其电动卡车Cybertruck已生产开始一年多，但不会产生太多正现金流。英国首相里苏纳克周四跟随美国总统拜登访问该地区，以加强对以色列打击哈马斯武装分子的支持，并帮助找到冲突的外交解决方案。最重要的问题是债券市场和股票市场之间出现了非常大的分歧。

现在的情况并非如此，市场内部问题依然深重，但投资者的信心并没有明显提高，反而令人担忧。标准普尔500指数在10月份有5次下跌超过1%，并在周五推动该指数进入回调区域。如果投资者对市场最坏的情况有心理准备，那么当坏消息出现时，他们就不太可能会一下子全部抛售股票。通常情况下，市场中的担忧和忧虑被比喻为一堵墙，而随着时间的推移，人们希望这堵墙能够变成一个坡，也就是市场情绪逐渐好转，投资者开始更加乐观。

一些策略师们认为这种情况可能会发生。同时，债券市场的波动性增加，周三和周四超过10个基点的波动给财报季带来了进一步的压力，未达到预期的公司将遭受重创。

Man Group防御和战术主管Peter van Dooijeweert表示：长期走高的信息和最近的通胀迹象表明，债券不会很快企稳。当然，预测市场拐点是不可能的。投资者仓位模型显示，从共同基金到系统量化投资者，所有人都将股票敞口降低到远低于长期平均水平最终，在消费者支出超过收入的几个月后，支出将放缓。

这是美联储在下周为期两天的政策会议之前看到的最后一份通胀报告。LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示：尽管消费者价格比一个月前上涨的速度快于预期，但核心通胀继续放缓，这份报告不太可能改变美联储的观点，即随着需求放缓，未来几个月通胀将放缓。这低于8月份的3.8%，但远高于美联储2%的通胀目标。9月份消费者支出较8月份增长0.7%，高于经济学家预期。

尽管如此，交易员仍继续认为，美联储在下周的利率制定会议上不会将政策利率从目前的5.25%-5.5%区间上调，美联储在12月会议上加息的可能性不到20%，这是基于美国央行目标政策利率结算的期货合约。根据芝商所的数据，交易员预计央行在周三会议结束时宣布不加息的可能性接近100%。

市场大多对这份报告不屑一顾，股市期货小幅走高，美国国债收益率涨跌互现。美国商务部经济分析局周五的一份报告显示，作为美联储首选的通胀指标的个人消费支出价格指数在9月份同比上涨了3.4%，而美联储对未来价格压力发出信号的核心PCE物价指数上涨了3.7%。

美联储更喜欢将PCE作为其通胀指标，因为它考虑到不断变化的消费者行为，例如在价格上涨时用低价商品代替。美联储更关注核心通胀，认为核心通胀可以更好地反映价格的长期走势。总体而言，支出仍然为正，通胀正在放缓，这对政策制定者来说是一个受欢迎的组合，High Frequency Economics的分析师写道。我们继续预计未来增长速度将放缓，价格压力将进一步缓解，这将使联邦公开市场委员会在2023年剩余时间里保持观望。汇通财经APP讯——尽管在强劲的消费者支出中，持续的潜在价格压力使美联储在今年晚些时候加息的可能性仍然存在，但交易员本周五（10月27日）押注，通胀飙升可能会使美联储在未来几个月暂停加息。核心PCE在2022年初达到5.6%左右的峰值，此后一直处于下行状态，但仍远高于美联储2%的年度目标。

交易员继续预计，基于利率期货定价，美联储将在明年6月首次降息总体而言，支出仍然为正，通胀正在放缓，这对政策制定者来说是一个受欢迎的组合，High Frequency Economics的分析师写道。

我们继续预计未来增长速度将放缓，价格压力将进一步缓解，这将使联邦公开市场委员会在2023年剩余时间里保持观望。尽管如此，交易员仍继续认为，美联储在下周的利率制定会议上不会将政策利率从目前的5.25%-5.5%区间上调，美联储在12月会议上加息的可能性不到20%，这是基于美国央行目标政策利率结算的期货合约。

美联储更喜欢将PCE作为其通胀指标，因为它考虑到不断变化的消费者行为，例如在价格上涨时用低价商品代替。根据芝商所的数据，交易员预计央行在周三会议结束时宣布不加息的可能性接近100%。

最终，在消费者支出超过收入的几个月后，支出将放缓。美联储更关注核心通胀，认为核心通胀可以更好地反映价格的长期走势。市场大多对这份报告不屑一顾，股市期货小幅走高，美国国债收益率涨跌互现。美国商务部经济分析局周五的一份报告显示，作为美联储首选的通胀指标的个人消费支出价格指数在9月份同比上涨了3.4%，而美联储对未来价格压力发出信号的核心PCE物价指数上涨了3.7%。

这是美联储在下周为期两天的政策会议之前看到的最后一份通胀报告。LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示：尽管消费者价格比一个月前上涨的速度快于预期，但核心通胀继续放缓，这份报告不太可能改变美联储的观点，即随着需求放缓，未来几个月通胀将放缓。

这低于8月份的3.8%，但远高于美联储2%的通胀目标。核心PCE在2022年初达到5.6%左右的峰值，此后一直处于下行状态，但仍远高于美联储2%的年度目标。

9月份消费者支出较8月份增长0.7%，高于经济学家预期。汇通财经APP讯——尽管在强劲的消费者支出中，持续的潜在价格压力使美联储在今年晚些时候加息的可能性仍然存在，但交易员本周五（10月27日）押注，通胀飙升可能会使美联储在未来几个月暂停加息。

交易员继续预计，基于利率期货定价，美联储将在明年6月首次降息雪佛龙这家能源巨头公布财报后，股价下跌超过5%。上个月核心个人消费支出增长0.3%，同比增长3.7%，与道琼斯调查的经济学家的预期相符。截至发稿，以科技股为主的指数上涨0.93%，而标准普尔500指数基本持平，道琼斯工业平均指数下跌0.64%。

主要科技股的下跌推动纳斯达克指数在周三较7月收盘高点下跌逾10%后进入回调区域。本周该指数还创下了自二月份以来最糟糕的交易记录。

尽管通胀仍然很高，但一些分析师指出，通胀正在朝着正确的方向发展。最新的通胀数据对利率预期影响不大，因为市场认为美联储下周维持利率不变的可能性接近100%。

本周iPhone制造商苹果的跌势扩大，周四，该公司股价跌破200日均线。然而，消费者支出增长了0.7%，超过了0.5%的预期。